出版“国家队”，中国出版集团公司正在积极筹划上市。

    在中国传媒业的上市热潮中，资产结构复杂的中国出版集团，选择了一条更为便利的道路——分拆上市。

    “集团公司上市的消息是确实的，我们前期经过多次研讨和反复论证，最后一致认为，‘分立’上市是目前最好的途径。因为我们的业务板块比较多，结构也比较丰富，拿出某一板块上市会更加便利，速度也会更快一些。”中国出版集团公司总裁聂震宁说。

    上市方案已经初定。中国出版集团公司的核心经营资产——发行业务，将整合进入10月成立的“发行股份公司”，继而寻求在A股借壳上市。未来，其还计划将即将成立的“数字传媒公司”打造成为另一家上市公司。

    聂震宁在接受本报记者专访时称：“不论整体上市还是分立上市，我们都会得到国家相关部门的政策支持。目前，我们初步计划运作这两个板块。如果一切顺利，今年年底或明年年初，会有至少一家公司完成上市。” 

    出版“国家队”

    作为国内唯一的中央级出版集团公司，中国出版集团公司的上市，将是一个里程碑式的事件。

    2002年4月，中国出版集团是经国务院批准。国家将人民文学出版社、商务印书馆、中华书局、中国图书进出口（集团）总公司等12家历史悠久的出版发行机构，从原政府主管部门剥离出来，组建了这家中央级大型现代化出版集团。

    2004年3月，中国出版集团整体转制为“中国出版集团公司”，以出版物生产和销售为主业，包括出版、销售、连锁经营、进出口贸易、版权贸易、印刷复制、信息技术服务、科技开发、金融融资等。

    人民文学出版社、商务印书馆、中国图书进出口（集团）总公司等是中国出版集团公司旗下最为显赫的成员单位。

    成立于1897年的商务印书馆，历史最为悠久，与北京大学并称中国近代文化的“双子星”。100多年来，其共出版各类书刊4万余种；人民文学出版社则为国家级专业文学出版机构；中国图书进出口（集团）总公司则进口全球110多个国家和地区的1万多家机构的出版物，年进口出版物10多万种，占国内进口报刊、图书市场份额的60%以上。

    4月11日，聂震宁对本报记者介绍说：“目前，在我们剥离了7个亿的不良资产后，集团公司的净资产是18个亿，总资产56个亿左右。2007年，我们主营业务收入约36亿（比上年同比增长5.07％），净利润在1.4亿左右（同比增长22.46%）。”

    新闻出版总署副署长孙寿山如此评论：“作为国内唯一的中央级出版集团公司，中国出版集团公司在出版产业的改革发展中占有重要地位。” 

    这个中国出版业“航母”行将上市的消息一出，立刻成为市场关注的焦点。其上市计划、改制情况、资产重组的进展，无不吸引投资者的目光。

    核心资产借壳

    “现在能看见的是，集团公司打算对发行业务进行整合。”关于上市进程，聂震宁如此表述，“我们将把下属所有的出版社的发行业务剥离出来，组成‘中国出版集团联合发行公司’。”

    “我们有比较丰厚的发行资源，2007年，我们在中国图书零售市场的占有率为7.06%，持续保持第一位。”中国出版集团公司旗下拥有70多家子公司、控股公司、参股公司，拥有各类出版社29家（包括图书和音像），期刊44种，报纸3种。其在国内的连锁书店和卖场共220家，海外连锁书店和办事机构23家。

    中国出版集团联合发行公司，预计将于2008年10月底正式成立。其在进行股份制改造、引入新的投资者后，即为将来的上市主体——“发行股份公司”。

    目前，中国出版集团已进入整合的第一步：对旗下12家图书出版单位的发行部门进行资产和业务量价值评估。

    以新华书店总店为基础的物流业务，也将整合进入联合发行公司。成立于1951年的新华书店总店为大型批发企业，承担着500多家出版社向全国5000余家新华书店和社会书店的发行业务。

    发行业务是中国出版集团的主要收入来源。2007年，其出版单位实现营业收入11.6亿，而发行单位的营业收入则高达24.15亿元。据介绍，当年，发行业务创造的净利润在2000万至3000万人民币之间。

    “发行业务是我们重要的商源、商流，整合之后，结合集团的物流、信息流和现金流，可以形成四流统一，成为比较好的题材，下一步是安排一个壳资源。”聂震宁说。但具体的壳资源目标，目前尚未确定。

    对于引入外部投资者的计划，聂震宁称：“我们目前已经跟几家意向方进行了接触，我们对战略投资者的要求是：有良好信誉、良性资产、经营有一定稳定性。”

    聂震宁透露，目前的接触的“意向方”主要是国有控股企业。“当然，我们也欢迎民营企业加入，这可能是下一步工作。”而海外战略投资者，他则表示“目前还不太可能”。

    但在引入新的投资者之前，中国出版集团公司首先需要解决是，现有资产的“估值”问题。聂震宁称之谓“遇到瓶颈”：“与一般企业的固定资产评估不同，对公司的无形资产、专属经营业务、现有业务资源、人才，国内的评估办法还不完善，评估的定量和标准，非常困难。”

    两手准备

    数字传媒业务，是中国出版集团公司上市的另一手准备。“数字传媒这个题材比较好，也容易受到资本市场的青睐。”聂震宁说。

    据他介绍，目前，将于4月20日前挂牌成立的数字传媒公司，将整合中国出版集团公司的数字出版资源。“数字传媒公司成立后，将进行股份制改造，吸收集团内外资金。我们的目标也是将其打造成上市企业。”

    据了解，数字传媒公司的注册资金将为1000万人民币，主要业务为网络出版、传统出版物网络销售。中国出版集团公司旗下的“中图信息技术公司”和“中版通数据信息有限公司”，都将被纳入其中。

    中国出版集团公司党组书记李朋义也表示：“目前要看这两个公司（联合发行公司、数字传媒公司）的运行情况，哪个上市条件成熟就哪个上，条件都成熟，就两个都上。”

    中国出版集团公司官方称，数字传媒公司“最终规模至少为3000万人民币”。但相比每年贡献三分之二总收入的发行业务，在中国出版集团公司的上市计划中，数字传媒公司难免替补角色。