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全球PE竞购华为移动设备业务 23日将结束首轮竞标

2008年6月20日   金融时报    森迪普·塔克

  全球各大私人股本公司将于本周完成收购华为移动设备业务大宗股权的第一轮竞标。华为是一家中国电信设备制造商。

  华为以生产移动运营商使用的路由器和无线产品而著称,该公司打算将上述业务的很大一部分股权出售给一家能帮助推动其在美销售的私人股本公司。

  知情人士称,6月23日到期的首轮非约束性投标,预计对该项业务的估值为30亿美元,不过最终价格将取决于华为是否同意让出控股权。

  华为一直计划剥离49%的股权,但目前正考虑提高售股比例,前提是私人股本公司愿意提供控股权溢价。

  考虑参与竞标的私人股本公司包括贝恩资本(Bain Capital)、百仕通(Blackstone)、TPG、Kohlberg Kravis Roberts(KKR),不过知情人士称,就此笔交易接洽过的公司多达20家。

  据看到过摩根士丹利(Morgan Stanley)起草的信息备忘录的人士表示,预计该项业务今年的收入为35亿美元,净利润约为4亿美元。摩根士丹利担任华为的顾问,该公司拒绝置评。

  私人股本公司认为,对上述股权的潜在收购是一个宝贵的机会——将大笔资金配置到一个成长型中国公司,不过艰难的信贷市场环境可能会限制出价的规模。

  一位熟悉交易过程的人士称:“现在还是初期阶段,私人股本公司可能会在下一轮竞标中联手。目前开出一张15亿美元以上的支票并非易事。”

  另一个人表示:“手机业务利润率较低,全球竞争激烈,因此人们谈到的一些估值比较乐观。但该项业务拥有许多潜在增长性产品,相当多的出资方将乐于参与其中。”



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